Vol. 13 No. 1 (2025): Business & Management Studies: An International Journal
Articles

An application for modelling home insurance premiums

PDF (Turkish)
  • Merve Esra Gülcemal,
  • Ali Kemal Şehirlioğlu
Merve Esra Gülcemal
PhD Student, Dokuz Eylül University, İzmir, Türkiye
Ali Kemal Şehirlioğlu
Prof. Dr., Dokuz Eylül University, İzmir, Türkiye

Published 2025-03-25

Keywords

  • Exponential Distribution Family, Generalized Linear Models, Insurance
  • Üstel Dağılım Ailesi, Genelleştirilmiş Doğrusal Modeller, Sigortacılık

How to Cite

An application for modelling home insurance premiums. (2025). Business & Management Studies: An International Journal, 13(1), 214-228. https://doi.org/10.15295/bmij.v13i1.2515

Copyright (c) 2025 Merve Esra Gülcemal- Ali Kemal Şehirlioğlu

Creative Commons License

This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.

How to Cite

An application for modelling home insurance premiums. (2025). Business & Management Studies: An International Journal, 13(1), 214-228. https://doi.org/10.15295/bmij.v13i1.2515

Abstract

In this study, the aim is to contribute to the awareness of individuals who wish to insure their homes and valuable assets within them regarding home insurance and to reveal the extent to which factors believed to affect home insurance premiums influence the price. For this purpose, 500 home policies from the Kütahya province were used, and the impact of variables such as building age, square footage, type of residence, and the floor on which the residence is located on the premium amount to be paid was investigated. SPSS 24 software was used for data analysis. Initially, descriptive statistics of the variables were presented, and the distributions of the variables were examined using graphical representations. Finally, a generalized linear model was established, and the findings were interpreted. Generalized linear models were utilized for data modelling, and the significance of the coefficients in the established model was examined using the Wald test statistic. According to the study's findings, the most influential variable on the home policy amount is square footage, which affects the price by a factor of 50.323, followed by the floor variable, which affects the price by a factor of 45.146. The building age was the variable with the least impact on the premium amount.

PDF (Turkish)

References

  1. Agresti, A., (2015). Foundations of linear and generalized linear models. Canada: John Wiley & Sons.
  2. Arslan, Y. ve Altaş, D. (2013). Genelleştirilmiş doğrusal modeller ile sigorta şirketlerinde hasar rezervlerinin tahmini. Finansal Araştırmalar ve Çalışmalar Dergisi, 11(21), 185-196.
  3. Bourdieu, P., & Wacquant, J.D. (1992). An invitation to reflexive sociology. London: Chicago University Pres.
  4. Bölükbaşı, A. G. ve Pamukçu, B. (2009). Sigortanın temel prensipleri. İstanbul: Türkmen Kitapevi.
  5. Canadian Wood Council. (2024, 2 Aralık). Fire safety and insurance in commercial buildings. Erişim adresi: https://www.cecobois.com/publications_documents/publications casestudyFire_Insurance.pdf
  6. David, M. (2015). A review of theoretical concepts and empirical literature of nonlife insurance pricing. Procedia Economics and Finance, 20, 157-162.
  7. Easthope, H. (2004). A place called home. Housing Theory and Society, 21(3), 128-138.
  8. Erdem, E. (2008). Maslow’un ihtiyaçlar hiyerarşisi kuramına göre konutların SWOT analizi ile değerlendirilmesi (Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi). Ankara Üniversitesi, Ankara.
  9. Erdemir, Ö. ve Sucu, M. (2016). Genelleştirilmiş doğrusal model bileşenlerinin kredibilite üzerindeki etkilerinin araştırılması. İstatistikçiler Dergisi: İstatistik & Aktüerya, 1, 37-46.
  10. Erdoğan, E. (2013). Dünyada ve Türkiye’de ekonomik büyümenin sigortacılık sektörüne etkisi (Yüksek Lisans Tezi). Hitit Üniversitesi, Çorum.
  11. Ererdi, H. C. (1998). Sigortacılığımızın Tarihi. İstanbul: Commercial Union.
  12. Ergenekon, Ç. (1998). Sosyal güvenlik sistemleri bağlamında özel emeklilik uygulamaları: Türkiye’deki gelişime global perspektifte bir bakış. İstanbul: Milli Reasüsans Türk Anonim Şirketi Yayını.
  13. Frees, E. W., & Huang, F. (2023). The discriminating (pricing) actuary. North American Actuarial Journal, 27(1), 2-24.
  14. Fisunoğlu, M. (1998). Emeklilik Ekonomisi. İstanbul: Milli Reasürans Türk Anonim Şirketi Yayını.
  15. Gupta, R. D., & Kundu, D. (1999). University of New Brunswick and Institute of Technology generalized exponantiol distributions. Australian & New Zealand Journal of Statistics, 41(2), 173-188.
  16. Gümüş, F. ve Uzekmek, F. (2019). Yangın sigortası risk ve prim hesaplaması üzerine bir uygulama. Journal of Accounting, Finance and Auditing Studies, 5(1), 269-297. doi: 10.32602
  17. İlhan, H. (2018). Düzleştirme splaynlarının hayat dışı sigorta ürünleri fiyatlamada etkileri (Yüksek Lisans Tezi). Hacettepe Üniversitesi, Ankara.
  18. Lin C. (2009). Using Neural Networks As A Support Tool In The Decision Making For Insurance Industry. Expert Systems with Applications, (36), 6914-6917.
  19. Nelder, J. A., Wedderburn, R. W. M. (1972). Generalized Linear Models. Journal of the Royal Statistical Society Series A, 135(3), 370–384.
  20. Nomer, C. ve Yunak, H. (2000). Sigortanın genel prensipleri. İstanbul: Ceyma Matbaacılık.
  21. Poincare, H. (2001). The foundations of science. USA: The Science Press.
  22. Ronald, R. (2008). The Ideology of Home Ownership: Homeowner Societies and the Role of Housing. England: Palgrave Macmillan Publishing Ltd.
  23. Rossi, M., & Sierminska, E. (2018). Wealth and homeownership: women, men and families. England: Palgrave Macmillan Publishing Ltd.
  24. Rutter, J. W. (1969). How Fire Insurance Rates Are Made. Journal‐American Water Works Association, 61(3), 128-130.
  25. Saner, E. (2008). Türkiye’de konut piyasasının belirleyicileri: ampirik bir uygulama (Yayınlanmamış Yüksek Lisans Tezi). Karaelmas Üniversitesi, Zonguldak.
  26. Saunders, P. ve Williams, P. (1988). The Constitution of the Home: Towards a Research Agenda. Housing Studies, 3(2), 81–83.
  27. Sergici, E. (2001). Türklerin tarihi ve sigortacılık. İstanbul: Latin Yayınları.
  28. Sigortacılık Eğitim Merkezi SEGEM, (2014). Sigorta Acenteleri Teknik Personel Eğitim Programı Ders Notları. Erişim adresi https://www.tsb.org.tr/content/Broadcasts/TSB-TR-14-yeni-.pdf
  29. Şenel, S. A. (2007). Sigorta sektörü fon yaratma kapasitesi ve sermaye piyasasına etkisi: Türkiye’deki durum (Doktora Tezi). Cumhuriyet Üniversitesi, Sivas.
  30. Tüzel, S. ve Sucu, M. (2012). Hasar sıklıkları için sıfır yığılmalı kesikli modeller. İstatistikçiler Dergisi, 5 (12), 23-31.
  31. Uzekmek, F. (2019). Konutların sigorta primlerinin tespitine dair bir uygulama (Yüksek Lisans Tezi). Sakarya Üniversitesi, Sakarya.
  32. Ünlenen, F. B. (2018). Ankara ilinde konut poliçesi hasarı oluşan sigortalıların sigorta farkındalığı (Yüksek Lisans Tezi). Başkent Üniversitesi, Ankara.
  33. Wood, S. N. (2006). Generalized additive models: An introduction with R. New York: Chapman and Hall/CRC.
  34. Yadav, U. S., Yadav, N., Tripathi, R., & Sood, K. (2023). Motor vehicle ınsurance ındustry in India: A review. The Impact of Climate Change and Sustainability Standards on the Insurance Market, 23-40.