Cilt 11 Sayı 1 (2023): Business & Management Studies: An International Journal
Makaleler

Finansal başarısızlık modelleri üzerine bir inceleme- İmalat sanayi örneği

PDF (English)
  • Rabia Nazmiye AYVAZ,
  • Mustafa Kenan ERKAN
Rabia Nazmiye AYVAZ
Sakarya Üniversitesi, Sakarya, Türkiye
Mustafa Kenan ERKAN
Sakarya Üniversitesi, Sakarya, Türkiye
DOI: https://doi.org/10.15295/bmij.v11i1.2187

Yayınlanmış 2023-03-25

Anahtar Kelimeler

  • Finansal Başarısızlık, İflas, Altman Z-Skor, Springate S-Skor, Zmijevski J-Skor
  • Financial Failure, Bankruptcy, Altman Z-Score, Springate S-Score, Zmijevski J-Score

Nasıl Atıf Yapılır

AYVAZ, R. N., & ERKAN, M. K. (2023). Finansal başarısızlık modelleri üzerine bir inceleme- İmalat sanayi örneği. Business & Management Studies: An International Journal, 11(1), 375–399. https://doi.org/10.15295/bmij.v11i1.2187

Telif Hakkı (c) 2023 Rabia Nazmiye AYVAZ- Mustafa Kenan ERKAN

Creative Commons License

Bu çalışma Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License ile lisanslanmıştır.

Özet

Küresel iktisadi ve finansal dinamikler ulusal ekonomiler ve işletmeler üzerinde giderek artan boyutlarda karmaşıklık ve belirsizlik üretmektedir. Firmaların yaşadıkları bu finansal stresin sonucu olarak yatırımcılar başarısızlık korkusu içerisinden riskten kaçma eğilimi içerisine girerler. Bu sonuç doğrultusunda araştırmacılar bir firmanın finansal olarak başarı ve başarısızlığı ölçmek amacıyla finansal oranlardan yararlanarak modeller geliştirmişlerdir. Bu durumun akademik araştırmalara yansımalarından biri işletmeler için finansal başarısızlığın tahmin ve modellenmesinin önemini muhafaza ediyor olması olgusudur. Bu çalışmanın amacı mevcut finansal başarısızlık ve iflas tahmin modellerini Borsa İstanbul’da işlem görmekte olan 45 İmalat sanayi işletmesinin finansal verilerine uygulayarak tahmin sonuçlarının mukayeseli bir analiz çerçevesini oluşturmaktır. Finansal başarısızlık ve iflas riskini açıklamak için işletmelerin 2011-2020 yıllarını kapsayan finansal tabloları veri seti olarak kullanılmıştır. Söz konusu 45 işletmenin Altman Z- Skor, Springate S- Skor ve Zmijevski J- Skor değerleri hesaplanmış ve bunlara dayanarak işletmelerin finansal başarısızlıkları hakkında tahminde bulunulmuştur. Araştırmada kullanılan finansal başarısızlık model sonuçları Altman Z-Skor, Springate S-Skor ve Zmijevski J-Skorları ile ölçülen finansal başarısızlık riskidir. Elde edilen bulgulara göre Altman Z-Skorunun Springate S-Skoru ile paralel seviyede sonuçlar gösterirken Zmijevski J-Skor’un verdiği sonuçlar ile benzerlik göstermemektedir.

PDF (English)

İndirmeler

İndirme verileri henüz mevcut değil.

Referanslar

  1. Akgüç, Ö. (1989). Finansal yönetim (8 B.). İstanbul: Avcıol Basım Yayın
  2. Altman, E. I. (1968). Financial ratios, disciıminant analysıs and the predıctıon of corporate bankruptcy. The Journal of Finance, 23(4), 589-609.
  3. Anjum, S. (2012). Business bankruptcy prediction models: A significant study of the altman’s z-score model. Asıan Journal of Management Research, 3, 212-219.
  4. Bayramova, A. (2020). altman z-skor ve adaptif ağ tabanlı bulanık çıkarım sistemi (anfis) modelleri ile işletmelerde finansal başarısızlık tahmini: borsa istanbul’da bir uygulama. Yüksek Lisans Tezi, Kocaeli.
  5. Beaver, W. H. (1969, Ocak). Alternative accounting measures as predictors of failure. The Accounting Review, 43(1), 113-122.
  6. Büyükarıkan, B., & Büyükarıkan, U. (2014). Bilişim sektöründe faaliyet gösteren firmaların finansal başarısızlık tahmin modelleriyle incelenmesi. Akademik Bakış Dergisi, 46, 160-172.
  7. Chairunnisa, R., Arshed, N., & Shafitranata. (2020). prediction of islamic banking bankruptcy in indonesia: Comparative study of altman z-score and springate models. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis Islam, 5, 231-248.
  8. Husein, M., & Pambekti, G. (2014). Precision of the models of altman, springate, zmijewski, and grover for predicting the financial distress. Journal of Economics, Business, And Accountancy Ventura, 16, 405-416.
  9. İloğlu, H. S. (2020). Altman z” skor yöntemi ile havayolu şirketlerinde finansal başarısızlık tahmini. Yüksek Lisans Tezi. Ankara.
  10. İskenderoğlu, Ö., & Karakozak, Ö. (2013). 2008 Küresel finansal krizinin finansal oranlar üzerine etkisi: bıst'de işlem gören imalat sanayi işletmeleri üzerine bir uygulama. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi Ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi. 28(2), 98-129.
  11. Karadeniz, E., & Öcek, C. (2019). Finansal başarısızlık riski taşıyan ile taşımayan işletmelerin finansal oranlarının karşılaştırmalı analizi: Borsa istanbul turizm işletmelerinde bir araştırma. Seyahat ve Otel İşletmeciliği Dergisi, 16(2), 191-206.
  12. Kulalı, İ. (2014). Muhasebe temelli tahmin modelleri işığında, finansal sıkıntı ve iflasın karşılaştırılması. Sosyoekonomi. 22. (22). 154-170.
  13. Kulalı, İ. (2016). Altman z-skor modelinin bist şirketlerinin finansal başarısızlık riskinin tahmin edilmesinde uygulanması. Uluslararası Yönetim İktisat ve İşletme Dergisi, 12(27). 283-291.
  14. Okka, O. (2018). Finansal yönetim teori ve çözümlü problemler. Nobel Yayın.
  15. Outecheva, N. (2007). Corporate financial distress: An empirical analysis of distress Risk. Doctoral dissertation.University of St.Gallen The Graduate School of Business Administration, Economics, Law and Social Sciences (HSG), Zurich.
  16. Öztürk, S., & Yilmaz, C. (2019). Finansal sıkıntının muhasebe manipülasyonu ile ilişkisi: BİST gelişen işletmeler piyasasında bir uygulama. Karadeniz Uluslararası Bilimsel Dergi, 41, 241-254.
  17. Pakdaman, H. (2018). Investigating the ability of altman and springate and zmijewski and grover bankruptcy prediction models in tehran stock exchange. Revista ESPACIOS, 39(14), S. 33.
  18. Poyraz, E., & Uçma, T. (2006). Türkiye’de faaliyet gösteren ihracatçı sektörlerin mali kriz ortamlarında finansal başarısızlıklarının altman (z-score) modeli yardımıyla ölçülmesi. Muhasebe Ve Finansman Dergisi, 32, 1-10
  19. Rahayu, F., Suwendra, I., & Yulianthini, N. (2016). Analısıs fınancıal dıstress dengan menggunakan metode altman z-score, sprıngate, dan zmıjewskı pada perusahaan telekomunıkası. E-Journal Bisma Universitas Pendidikan Ganesha, 4, 1-13.
  20. Soba, M., Akyüz, F., & Uğurcan, Y. (2016). Şirketlerin finansal performanslarının altman yöntemiyle analizi: Borsa İstanbul örneği. Uşak Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, 9(28), 65-87.
  21. Şahin, T., & Özkan, N. (2022). Covıd-19’un borsa istanbul’da işlem gören otomotiv firmalarının finansal başarısına etkisi. Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi, 7(3), S. 516-527.
  22. Şaşmaz, O. C. (2019). Altman z-score ve springate s-score modellerinin imalat sektöründe iflas etmiş şirketler üzerindeki tutarlılığının karşılaştırılmalı analizi. Yüksek Lisans Tezi. Muğla.
  23. Terzi, S. (2011). Finansal rasyolar yardımıyla finansal başarısızlık tahmini: gıda sektöründe ampirik bir araştırma. Çukurova Üniversitesi İİBF Dergisi, 15, 1-18.
  24. Titiz, İ. (2000). Kriz dönemlerinde mali oran analiz temelli erken uyarı sisteminin işletme başarısının belirlenmesinde kullanılması. Doktora Tezi, Isparta.
  25. Uzun, E. (2005). İşletmelerde finansal başarısızlığın teorik olarak irdelenmesi. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 27, 158-168
  26. Yıldırım, İ. (2006). İşletmelerde Mali başarısızlıkların tahmininde erken uyarı sistemleri ve türkiye için bir model önerisi. Gazi Üniversitesi, Sosyal Bilimleri Enstitüsü. Doktora Tezi. Ankara.
  27. Zinet, T. Ç. (2014). İşletmelerin finansal başarısızlıklarının erken uyarı sistemleri ile tespiti ve BİST’te 2005 -2013 dönemi bir uygulama. Yüksek Lisans Tezi. İstanbul.