Cilt 10 Sayı 2 (2022): Business & Management Studies: An International Journal
Makaleler

Çıktı açığının yeni ölçüsü, enflasyon dinamikleri ve Yeni Keynesyen Phillips Eğrisi

PDF (İngilizce)
  • Hüseyin Utku DEMİR
Hüseyin Utku DEMİR
Dr., Karabük Üniversitesi, Karabük, Türkiye

Yayınlanmış 25.06.2022

Anahtar Kelimeler

  • Doğal Oranlar, Yeni Keynesyen Hibrid Phillips Eğrisi, GMM, Araç Değişkenler
  • Natural Rates, New Keynesian Hybrid Phillips Curve, GMM, Instrumental Variables

Nasıl Atıf Yapılır

Çıktı açığının yeni ölçüsü, enflasyon dinamikleri ve Yeni Keynesyen Phillips Eğrisi. (2022). Business & Management Studies: An International Journal, 10(2), 757-768. https://doi.org/10.15295/bmij.v10i2.2055

Telif Hakkı (c) 2022 Hüseyin Utku DEMİR

Creative Commons License

Bu çalışma Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License ile lisanslanmıştır.

Nasıl Atıf Yapılır

Çıktı açığının yeni ölçüsü, enflasyon dinamikleri ve Yeni Keynesyen Phillips Eğrisi. (2022). Business & Management Studies: An International Journal, 10(2), 757-768. https://doi.org/10.15295/bmij.v10i2.2055

Öz

Literatür işsizlik, üretim, işgücü payı ve enflasyon gibi gevşeklik ölçütlerinin son yıllarda, özellikle küresel krizden sonra ayrıldığını öne sürmektedir. Bazıları Phillips eğrisinin kaybolduğunu iddia etmiştir. Doğal oranların gözlemlenemeyen doğası nedeniyle, çıktı ve işsizlik slacklarının tahmini kesin sonuçlar vermeyebilir. Kullanılan enflasyon modeli, Gali ve Gertler (2000)’in yaptığı gibi fiyatları belirlemek için geriye dönük bir kural kullanan firmaların bir kısmına izin vermektedir. Makaleleriyle bu makale arasındaki en önemli fark, enflasyonun ilgili belirleyicisi olarak marjinal maliyet ölçüsünü kullanmaları, bu çalışmada ise çıktı farkının kullanılmasıdır. Gali ve Gertler reel marjinal maliyetleri enflasyonun önemli ve niceliksel olarak önemli bir belirleyicisi olarak görürken, çıktı farkını negatif ve önemsiz olarak değerlendirdiler. Bu çalışma, doğru bir çıktı farkı ölçüsünün önemli ve pozitif olduğu gösterilmiştir. Sağlamlığı kontrol etmek için CBO çıktı farkı da kullanılmıştır, ancak literatür bu katsayının negatif ve önemsiz olduğunu göstermektedir. Bu çalışmanın modeli marjinal maliyet yerine yazarın hesapladığı çıktı açığı kullanılmıştır ve çıktı açığı yeni bir metodoloji ile hesaplanmıştır. Bu metodolojiyle hesaplanmış çıktı açığıyla Gali ve Gertler’in 1999’a kadar olan sonuçları tekrarlanmıştır ve çalışma ayrıca 2019Q4’e kadar genişletilmiştir, marjinal maliyetin önemsiz hale geldiği enflasyon slackları için ölçümler gösterilmiştir. Bununla birlikte, hesaplanan çıktı açığı ölçüsü hala önemli çıkmıştır. Sonuç olarak, Yeni Keynesyen Phillips eğrisinin enflasyon dinamiklerinin iyi bir ilk yaklaşımını sağladığı sonucuna varılmıştır. Sonuçlar, hibrit yeni Keynesyen Phillips eğrisinin enflasyon dinamiklerini açıklayabileceğini de ayrıca göstermektedir.

PDF (İngilizce)

Referanslar

  1. Bai, J. (1997). Estimating Multiple Breaks One at a Time. Econometric Theory, 13(3), 315–352. https://doi.org/10.1017/S0266466600005831
  2. Bai, J., & Perron, P. (1998). Estimating and Testing Linear Models with Multiple Structural Changes. Econometrica, 66(1), 47. https://doi.org/10.2307/2998540
  3. Bai, J., & Perron, P. (2003). Computation and analysis of multiple structural change models. Journal of Applied Econometrics, 18(1), 1–22. https://doi.org/10.1002/JAE.659
  4. Ball, L., & Mankiw, N. G. (2002). The NAIRU in Theory and Practice. Journal of Economic Perspectives, 16(4), 115–136. https://doi.org/10.1257/089533002320951000
  5. Bobeica, E., Jaroci´nski, M., European, J., & Bank, C. (2019). Missing Disinflation and Missing Inflation: A VAR Perspective *.
  6. Calvo, G. A. (1983). Staggered prices in a utility-maximizing framework. Journal of Monetary Economics, 12(3), 383–398. https://doi.org/10.1016/0304-3932(83)90060-0
  7. Coibion, O., & Gorodnichenko, Y. (2015). Information Rigidity and the Expectations Formation Process: A Simple Framework and New Facts. American Economic Review, 105(8), 2644–2678. https://doi.org/10.1257/AER.20110306
  8. Demir, H. (2020). Three Essays on Natural Rates. Dissertations, Theses, and Capstone Projects. https://academicworks.cuny.edu/gc_etds/3937
  9. Fuhrer, J. C. (1997). The (Un)Importance of Forward-Looking Behavior in Price Specifications. Journal of Money, Credit and Banking, 29(3), 338. https://doi.org/10.2307/2953698
  10. Gali, J., & Gertler, M. (2000). Inflation Dynamics: A Structural Econometric Analysis. https://doi.org/10.3386/W7551
  11. Galıá, J., Gertler, M., & David Lo´pezlo´pez-Salido, J. (2005). Robustness of the estimates of the hybrid New Keynesian Phillips curve. Journal of Monetary Economics, 52, 1107–1118. https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2005.08.005
  12. Hansen, L. P. (1982). Large Sample Properties of Generalized Method of Moments Estimators. Econometrica, 50(4), 1029. https://doi.org/10.2307/1912775
  13. McLeay, M., & Tenreyro, S. (2020). Optimal Inflation and the Identification of the Phillips Curve. Https://Doi.Org/10.1086/707181, 34(1), 4–255. https://doi.org/10.1086/707181
  14. Mehra, Y. P. (2004). The Output Gap, Expected Future Inflation and Inflation Dynamics: Another Look. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/SSRN.2184948
  15. Roberts, J. M. (1995). New Keynesian Economics and the Phillips Curve. Journal of Money, Credit and Banking, 27(4), 975. https://doi.org/10.2307/2077783
  16. Rudd, J. B., & Whelan, K. (2005). Does labor’s share drive inflation? Journal of Money, Credit and Banking : JMCB, 37(2).

Benzer Makaleler

Bu makale için ayrıca gelişmiş bir benzerlik araması başlat yapabilirsiniz.